Conceptos básicos de las opciones: cómo leer una tabla de opciones A medida que más y más comerciantes han aprendido de la multitud de beneficios potenciales disponibles para ellos a través del uso de opciones, el volumen de operaciones en las opciones ha proliferado a lo largo de los años. Esta tendencia también se ha visto impulsada por el advenimiento del comercio electrónico y la difusión de datos. Algunos comerciantes usan opciones para especular sobre la dirección de precios, otros para cubrir posiciones existentes o anticipadas y otros aún para crear posiciones únicas que ofrecen beneficios que no son rutinariamente disponibles para el comerciante del mercado de acciones, índices o futuros (por ejemplo, la capacidad de Hacer dinero si el valor subyacente permanece relativamente sin cambios). Independientemente de su objetivo, una de las claves para el éxito es elegir la opción correcta, o combinación de opciones, necesarias para crear una posición con el riesgo deseado-recompensa (s). Como tal, el comprador experto de la opción de hoy está mirando típicamente un sistema más sofisticado de datos cuando viene a las opciones que los comerciantes de décadas más allá. En los viejos tiempos, algunos periódicos usaban para listar hileras y filas de datos de precio de opción casi indescifrables dentro de su sección financiera como la que se muestra en la Figura 1. 13 13 Figura 1: Datos de opciones de 13 a El periódico 13 Investors Business Daily y el Wall Street Journal aún incluyen una lista parcial de datos de opciones para muchas de las acciones activas más activas. Los antiguos listados de periódicos incluían principalmente los conceptos básicos de P o C para indicar si la opción de una llamada o una put, el precio de ejercicio, el último precio de la opción y, en algunos casos, el volumen y las tasas de interés abiertas. Y mientras que esto era todo bien y bueno, muchos de los comerciantes de la opción de hoy tienen una comprensión más grande de las variables que conducen comercios de la opción. Entre estas variables se encuentran una serie de valores griegos derivados de un modelo de precios de opciones, la volatilidad de la opción implícita y el spread bid / ask importante. (Más información en Uso de los griegos para entender las opciones.) 13 Como resultado, cada vez más operadores están encontrando datos de opciones a través de fuentes en línea. Si bien cada fuente tiene su propio formato para presentar los datos, las variables clave generalmente incluyen los listados en la Figura 2. El listado de opciones que se muestra en la Figura 2 es del software Optionetics Platinum. Las variables enumeradas son las más vistas por el comerciante de opción mejor educado de hoy. Los datos proporcionados en la Figura 2 proporcionan la siguiente información: Columna 1 OpSym: este campo designa el símbolo de la acción subyacente (IBM), el mes y año del contrato (MAR10 significa marzo de 2010), El precio de ejercicio (110, 115, 120, etc.) y si se trata de una opción call o put (a C o a P). Columna 2 Oferta (pts): El precio de la oferta es el precio más reciente ofrecido por un creador de mercado para comprar una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para vender la llamada de marzo de 2010, 125, lo vendería al precio de la oferta de 3,40. Columna 3 Pregunte (pts): El precio de venta es el último precio ofrecido por un creador de mercado para vender una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para comprar el marzo de 2010, 125 de la llamada, lo compraría al precio de 3.50. NOTA: La compra en la oferta y la venta en el preguntar es cómo hacen los fabricantes de mercado su vida. Es imprescindible para un operador de opción considerar la diferencia entre el precio de la oferta y de la oferta al considerar cualquier comercio de la opción. Cuanto más activa sea la opción, normalmente más estrecha será la oferta / solicitud. Una amplia difusión puede ser problemático para cualquier comerciante, especialmente un comerciante a corto plazo. Si la oferta es 3,40 y la pregunta es 3,50, la implicación es que si usted compró la opción un momento (a 3,50 pedir) y se dio la vuelta y lo vendió un instante después (a 3,40 oferta), a pesar de que el precio de la opción no No cambiar, perdería -2.85 en el oficio ((3.40-3.50) /3.50). Columna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta columna muestra la cantidad de tiempo de prima incorporada en el precio de cada opción (en este ejemplo hay dos precios, uno basado en el precio de la oferta y el otro en el precio de venta). Esto es importante tener en cuenta porque todas las opciones pierden toda su prima de tiempo en el momento de la expiración de la opción. Así que este valor refleja la cantidad total de prima de tiempo actualmente incorporada en el precio de la opción. Columna 5 Volatilidad implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor se calcula mediante un modelo de valoración de opciones tal como el modelo de Black-Scholes. Y representa el nivel de volatilidad futura esperada basado en el precio actual de la opción y otras variables de precios de opciones conocidas (incluyendo la cantidad de tiempo hasta la expiración, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio real de la acción y una tasa de interés libre de riesgo) . Cuanto más alto sea el IV Bid / Ask (), la prima de más tiempo se incorpora al precio de la opción y viceversa. Si tiene acceso al rango histórico de valores IV para la seguridad en cuestión, puede determinar si el nivel actual de valor extrínseco se encuentra actualmente en el extremo superior (bueno para opciones de escritura) o bajo (bueno para opciones de compra). Columna 6 Delta Bid / Ask (): Delta es un valor griego derivado de un modelo de precios de opciones y que representa la posición equivalente de acciones para una opción. El delta para una opción de llamada puede variar de 0 a 100 (y para una opción de put de 0 a -100). Las características actuales de recompensa / riesgo asociadas a la tenencia de una opción de compra con un delta de 50 es esencialmente la misma que la celebración de 50 acciones. Si la acción sube un punto completo, la opción ganará aproximadamente medio punto. Cuanto más una opción es in-the-money, más la posición actúa como una posición común. En otras palabras, a medida que el delta se aproxima a 100, la opción se negocia cada vez más como la acción subyacente, es decir, una opción con un delta de 100 ganaría o perdería un punto completo por cada ganancia o pérdida de dólar en el precio de la acción subyacente. Columna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma es otro valor griego derivado de un modelo de precios de opciones. (Para más información sobre el uso de los Griegos para entender las opciones. Gamma le indica cuántos deltas la opción ganará o perderá si el stock subyacente sube en un punto completo. Así, por ejemplo, si compramos la llamada de marzo de 2010 a 3,50, tendríamos un delta de 58,20. En otras palabras, si las acciones de IBM suben por un dólar esta opción debería ganar aproximadamente 0.5820 en valor. Además, si la acción sube en precio hoy por un punto completo esta opción ganará 5.65 deltas (el valor gamma actual) y tendría entonces un delta de 63.85. De allí otra ganancia de un punto en el precio de la acción daría lugar a un aumento de precio para la opción de aproximadamente 0.6385. Columna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega es un valor griego que indica la cantidad por la cual el precio de la opción se espera que suba o disminuya basado solamente en un aumento de un punto en la volatilidad implícita. Así que mirando una vez más en la convocatoria de marzo de 2010 125, si la volatilidad implícita subió un punto de 19.04 a 20.04, el precio de esta opción ganaría 0,141. Esto indica por qué es preferible comprar opciones cuando la volatilidad implícita es baja (usted paga prima de tiempo relativamente menor y un aumento subsiguiente en IV inflar el precio de la opción) y escribir opciones cuando la volatilidad implícita es alta (como más prima está disponible Y una posterior disminución en IV desinflará el precio de la opción). Columna 9 Theta Bid / Ask (pts / día): Como se anotó en la columna de valor extrínseco, todas las opciones pierden toda la prima de tiempo por vencimiento. Además, la decadencia del tiempo como se conoce, se acelera a medida que la expiración se aproxima. Theta es el valor griego que indica cuánto valor perderá una opción con el paso de un día. En la actualidad, la Call 125 de marzo de 2010 perderá 0,0431 de valor debido únicamente al paso de un día de tiempo, incluso si la opción y todos los demás valores griegos se mantienen sin cambios. Columna 10 Volumen: Esto simplemente le indica cuántos contratos de una opción concreta se negociaron durante la última sesión. Típicamente aunque no siempre - las opciones con gran volumen tendrán spreads relativamente más cerrados bid / ask como la competencia para comprar y vender estas opciones es grande. Columna 11 Interés abierto: Este valor indica el número total de contratos de una opción concreta que se han abierto pero que aún no han sido compensados. Columna 12 Strike: El precio de ejercicio de la opción en cuestión. Este es el precio que el comprador de esa opción puede comprar el valor subyacente en si elige ejercer su opción. También es el precio al que el autor de la opción debe vender el valor subyacente si la opción se ejerce contra él. 13 Una tabla para las opciones de venta respectivas sería similar, con dos diferencias principales: 13 13 Las opciones de compra son más caras cuanto menor es el precio de ejercicio, las opciones de venta son más caras cuanto mayor es el precio de ejercicio. Con las llamadas, los precios más bajos de la huelga tienen los precios más altos de la opción, con los precios de la opción que declinan en cada nivel más alto de la huelga. Esto se debe a que cada precio de ejercicio sucesivo es o menos en el dinero o más fuera del dinero. Por lo tanto cada uno contiene menos valor intrínseco que la opción en el próximo precio de ejercicio más bajo. 13 Con put, es justo lo contrario. A medida que los precios de la huelga suben, las opciones de venta se convierten en menos o no en el dinero y, por lo tanto, aumentan el valor intrínseco. Así, con los precios de las opciones de venta los precios son mayores a medida que suben los precios de la huelga. 13 13 En el caso de las opciones de compra, los valores delta son positivos y superiores a un precio de ejercicio inferior. Para las opciones de venta, los valores delta son negativos y son mayores a un precio de ejercicio más alto. Los valores negativos para las opciones de venta derivan del hecho de que representan una posición equivalente de acciones. Comprar una opción de venta es similar a entrar en una posición corta en una acción, de ahí el valor delta negativo. El comercio de opciones y el nivel de sofisticación del operador de opciones promedio han recorrido un largo camino desde que el comercio de opciones comenzó hace décadas. La pantalla de cotización de opción de hoy refleja estos avances. 13Stocks Basics: Cómo leer una tabla de valores / columnas de cotización 1 amperio 2: 52 semanas alta y baja - Estos son los precios más altos y más bajos a los que se ha negociado una acción durante las 52 semanas anteriores (un año). Esto normalmente no incluye los días anteriores de comercio. Columna 3: Nombre de la empresa amp Tipo de archivo - Esta columna muestra el nombre de la empresa. Si no hay símbolos o letras especiales siguiendo el nombre, es común. Diferentes símbolos implican diferentes clases de acciones. Por ejemplo, pf significa que las acciones son acciones preferidas. Columna 4: Símbolo de Ticker - Este es el único nombre alfabético que identifica el stock. Si observa televisión financiera, ha visto el movimiento de la cinta ticker en la pantalla, citando los últimos precios junto a este símbolo. Si está buscando cotizaciones de acciones en línea, siempre busca una empresa por el símbolo de ticker. Si usted no sabe lo que un ticker empresa particular es que usted puede buscarlo en: finance. yahoo/l. Columna 5: Dividendo por acción - Esto indica el pago anual de dividendos por acción. Si este espacio está en blanco, actualmente la compañía no paga dividendos. Columna 6: Rendimiento de dividendos - El rendimiento porcentual del dividendo. Calculado como dividendo anual por acción dividido por el precio por acción. Columna 7: Índice de precios / ganancias - Se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción de los últimos cuatro trimestres. Para obtener más detalles sobre cómo interpretar esto, consulte nuestro tutorial P / E Ratio. Columna 8: Volumen de negociación - Esta cifra muestra el número total de acciones negociadas para el día, que figuran en cientos. Para obtener el número real negociado, añada 00 al final del número indicado. Columna 9 amp 10: Día Alto y Bajo - Indica el rango de precios al que se ha negociado la acción a lo largo del día. En otras palabras, estos son los precios máximos y mínimos que la gente ha pagado por la acción. Columna 11: Cerrar - El cierre es el último precio de negociación registrado cuando el mercado cerró el día. Si el precio de cierre es arriba o abajo más de 5 que los días anteriores cierre, el listado entero para esa acción es negrita-hecho frente. Tenga en cuenta que no está garantizado para obtener este precio si compra la acción al día siguiente porque el precio está cambiando constantemente (incluso después de que el intercambio está cerrado por el día). El cierre es simplemente un indicador de la actuación pasada y excepto en circunstancias extremas sirve como un estadio de lo que usted debe esperar pagar. Columna 12: Cambio neto - Este es el cambio del valor en dólares en el precio de las acciones del precio de cierre de los días anteriores. Cuando usted oye hablar de una acción que está para arriba para el día, significa que el cambio neto era positivo. Cotizaciones en Internet Hoy en día, es mucho más conveniente para la mayoría para obtener cotizaciones de acciones de Internet. Este método es superior porque la mayoría de los sitios se actualizan durante el día y le proporcionan más información, noticias, gráficos, investigación, etc. Para obtener cotizaciones, simplemente ingrese el símbolo del ticker en el cuadro de cotización de cualquier sitio financiero importante como Yahoo Finance. CBS Marketwatch. O MSN Moneycentral. El ejemplo siguiente muestra una cotización para Microsoft (MSFT) de Yahoo Finance. La interpretación de los datos es exactamente la misma que con el periódico. Cómo leer las cotizaciones de las opciones Apr 12, 2012, 2:18 pm EDT Por Beth Gaston Moon. InvestorPlace Contribuyente Su agente tendrá todas las cotizaciones que necesita para negociar en línea. Si yoursquore un comerciante activo, yoursquoll tienen todas las cotizaciones libres, en tiempo real que usted necesita a través de su servicio en línea. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) es otra fuente de cotizaciones de opciones. En CBOE, el suyo encontrará una pantalla de 20 minutos de retraso. Para diferentes niveles de pago, puede obtener cotizaciones en tiempo real e incluso cotizaciones en tiempo real. COMO OPCIONES DE COMERCIO: Interés abierto y Volumen El volumen de la opción y el interés abierto son dos piezas de información de opciones que están relacionadas, pero notablemente diferentes. Volumen es un registro diario de la actividad sessionrsquos de negociación en una llamada de opción en particular o poner huelga. Si un comerciante está comprando o vendiendo un contrato de opción. Cuenta como parte del volumen de la opción dayrsquos. Volumen comienza cada sesión con una pizarra limpia a cero y aumenta a lo largo del día. Sin embargo, el interés abierto es un balance del número total de contratos de opción abiertos y activos en cada huelga, representando todas las opciones que no han sido cerradas o ejercidas. El número no cambia a lo largo del día, sino que se ajusta la noche a la mañana una vez que los oficios se contabilizan, las posiciones salidas se cierran y se añaden nuevas posiciones. Letrsquos mirar un ejemplo simple. El interés abierto en la llamada Target (TGT) de octubre del 60 es de 1.000 el lunes por la mañana. Ese día, el comerciante A compra para abrir 10 contratos en esta huelga y el comerciante B vende para cerrar 30 contratos en esta misma huelga. El volumen sería de 40 al cierre lunes, pero cuando el interés abierto se ajusta el martes temprano, se desliza a 980, debido a la adición de Arsquos 10 nuevos contratos, pero la restracción de Brsquos 30. El interés abierto cayó por un valor neto de 20 contratos. Una complejidad con interés abierto es que no puede cambiar en absoluto (o cambiar sólo muy poco) a pesar del notable volumen. Mientras que algunos tiza este día a los comerciantes, que están entrando y saliendo de las posiciones en el transcurso del mismo día, otros señalan que es probable que causado por las opciones de cambio de manos de un comerciante a otro. Por ejemplo, si Trader B hubiera vendido sus opciones directamente a un nuevo participante en el mercado (Trader C), en lugar de venderlas a cierre, el interés abierto se habría trasladado a 1.010, ya que los mismos contratos de opciones permanecen en libros, sólo en diferentes manos . Tan mientras que B pudo haber salido de su posición, C vino adentro como nuevo comprador para comprar estas mismas posiciones, y el comerciante A todavía agrega sus 10 contratos. Esto puede ser un proceso confuso, pero un comerciante (ya sea principiante o avanzado) puede aprender mucho viendo el volumen diario y los patrones de interés abiertos cambiar cada día. Ciclos de vencimiento Cuando el tuyo que mira los valores que tienen opciones negociadas en ellos, el yoursquoll observa las fechas de vencimiento y cómo cambian de acción a acción. Cuando una seguridad comienza a negociar opciones, itrsquos asignó aleatoriamente uno de tres ciclos de vencimiento. Thatrsquos porque hay tantas existencias y opciones de negociación de valores que sería muy difícil para los creadores de mercado de opciones para realizar un seguimiento de cada llamada y poner, a cada precio de ejercicio, para cada mes del año. Así que crearon tres ciclos comunes a los cuales se asignan las acciones: toro Enero, abril, julio y octubre toro febrero, mayo, agosto y noviembre toro Marzo, junio, septiembre y diciembre Lo más fácil de recordar es esta regla: Siempre habrá Opciones de mes actual (el ldquofront-monthrdquo), y siempre habrá opciones para el mes próximo. Las únicas excepciones son si un valor se retira de la lista. Por ejemplo, si itrsquos a principios de mayo y desea operar una opción de Netflix (NFLX), yoursquod encontrar opciones de mayo disponibles (llamado actual, o el mes de frente), así como opciones en la serie de junio. Una manera fácil de averiguar si una opción está disponible es mirar la cadena de opciones, que está disponible a través de su corredor o en las páginas de finanzas de Yahoo y Google. La cadena de opciones ofrece una lista de todos los meses y precios disponibles para un determinado valor. En la parte superior de la tabla de abajo puedes ver que en mayo hay opciones para mayo, junio, julio y octubre de 2012, enero de 2013 y enero de 2014. Fechas de vencimiento Una gran cosa acerca de las opciones de comercio es que itrsquos todo acerca de sacar el máximo provecho de Volatilidad en un período relativamente corto de tiempo. Eso significa que usted tiene las opciones sólo desde la fecha de apertura del comercio hasta su fecha de vencimiento (ya veces ni siquiera hasta entonces). Técnicamente, las opciones sobre acciones expiran el tercer sábado de cada mes. Pero debido a que los mercados no se abren entonces, las opciones dejan de operar el tercer viernes de cada mes. Así que si tienes una opción de julio, tienes entre el día que compraste la opción hasta el tercer viernes de julio para que sea rentable. En algunas ocasiones, las acciones subyacentes o tradiciones ETF después de que el mercado cierra el viernes de la semana de vencimiento, lo que puede causar alguna acción en su opción. Durante el tiempo en que usted es dueño del contrato de opciones, puede ejercer su derecho a vender la opción, puede optar por comprar la acción subyacente al precio acordado (por ejemplo, si compró una convocatoria GOOG Marzo 590, entonces puede comprar acciones para 590 por acción, incluso si la acción se cotiza a 600, siempre y cuando lo haga antes del tercer viernes de marzo, cuando expire el contrato de opciones). Por último, puede optar por no hacer nada y la opción expirará sin valor sin pena a usted. Debajo de los suyos encuentre los gráficos con las fechas de vencimiento para 2012, 2013 y 2014. Recuerde, porque el mercado está cerrado el sábado cuando las opciones técnicamente caducan, de hecho dejan de operar el viernes antes. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / how-to-read-options-quotes /.Options Centro de negociación Tiempo real después de las horas Noticias previas al mercado Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que realice su Selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. CNBC explica la lectura de las opciones reales Cotizaciones: CNBC explica que para muchos inversores sofisticados, las opciones de negociación es una práctica rutinaria que puede ser enormemente rentable, pero Los inversores minoristas también pueden negociar contratos de opciones en el mercado abierto. Es una estrategia con potencial para mejorar las carteras de inversores y para ayudarles a navegar mejor el mercado. ¿Quieres tener éxito en las opciones comerciales? Necesitas entender exactamente cómo funcionan estos contratos. Salman Khan de la Academia de Khan demuestra cómo leer las cotizaciones de las opciones proporcionadas por CNBC. De este video, entenderás: Cómo leer las cotizaciones de opciones en CNBC ¿Por qué los contratos de opciones tienen un precio en diferentes niveles? Las expectativas de comprar opciones de put y call Para acceder al gráfico visto en el video anterior, Aquí para la cotización.
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