Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes ¿Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. ¿Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. ¿Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. ¿Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. ¿Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. ¿Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. ¿Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. ¿Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. ¿Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo ¿Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. ¿Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseFX4Cash TM aprovecha la experiencia de Deutsche Banks como un proveedor líder de gestión de efectivo con sus capacidades de renombre como una potencia comercial verdaderamente global FX para ofrecer una amplia gama de soluciones para pagos transfronterizos dirigidos a Financial Instituciones, Clientes no Bancarios y Corporativos. La suite de productos FX4Cash está construida sobre una plataforma flexible, estable y resistente para satisfacer las necesidades únicas de nuestros diversos clientes. FX4Cash se integra fuertemente con los canales de acceso de clientes existentes de Deutsche Banks, un extenso alcance a los sistemas globales de pago y compensación, así como una infraestructura de trading FX líder para ofrecerle una solución única para sus pagos de divisas transfronterizos en todo el mundo. Soporta múltiples monedas, opciones de pago, canales de acceso, operaciones de FX, tarifas y fechas de valor. Las últimas tecnologías y aplicaciones de sistemas aseguran la excelencia operativa y el servicio al cliente de calidad. Conjunto completo de soluciones para respaldar sus cuentas a pagar, cuentas por cobrar y flujos transfronterizos pasivos. FX4Cash Pagos Pagos en más de 120 monedas sin necesidad de cuentas en divisas FX4Cash ofrece que se puede configurar para que coincida con sus flujos de trabajo actuales. Acceso: Se puede acceder a FX4Cash a través de Deutsche Banks, los principales canales de acceso al cliente db-direct internet o, SWIFT, Host-to-Host y Eurogiro. Tarifas: en tiempo real o tasas fijas o tarifas diarias válidas por 24 horas. Opciones de pago: Los pagos se pueden hacer a través de pagos de alto valor, cables o borradores. El flujo de trabajo FX4Cash se puede personalizar para adaptarse a sus necesidades internas. FX4Cash Recibibles Administre y controle sus recibos entrantes de la moneda extranjera FX4Cash no es apenas para usted los pagos cruzados de la moneda que salen - FX4Cash es perfecto para sus pagos extranjeros entrantes de la moneda también No hay necesidad de llevar a cabo cuentas de la modernidad, Banco. Heres cómo funciona Usted define las monedas entrantes para ser convertido en una moneda especificada y pagado a una de sus cuentas bancarias FX4Cash le emitirá con un IBAN especial, para sus pagos en moneda extranjera entrantes El motor FX4Cash automáticamente identificará el flujo de entrada y ejecutar La conversión utilizando las tasas de mercado en vivo y el crédito de la cuenta correspondiente con los fondos convertidos Usted tendrá un informe diario de la lista de todos los elementos entrantes que day. FX Products Home Lea un informe semanal de Trading Central, incluyendo una visión general de lo que está sucediendo en los mercados. Descubra las opciones cotizadas de volatilidad Vea un video para aprender sobre opciones de volatilidad citadas y triangulación, incluyendo los beneficios de los productos VQO y el proceso de triangulación. Brexit: una mirada racional a las irracionalidades Las opciones ofrecen una visión interesante sobre el sentimiento del euro y la libra cuando Gran Bretaña se prepara para el voto de Brexit en junio. Brexit: Más dolor para la UE que para Gran Bretaña Si el Reino Unido se retira de la Unión Europea, afectará a Gran Bretaña más que a la UE, que no incluye naciones prósperas como Noruega. 09:00:00 CDT Revise una evaluación de las nuevas opciones de Cotización de Volatilidad en CME Group, incluyendo el impacto en los sistemas de clientes, fechas clave y más. Volatility-Quoted Options (VQO) Visión General Por CME Group 14 September 2016 09:00:00 CDT Conozca más sobre Volatility-Quoted options (VQO) en CME Group, una nueva forma de expandir nuestro fondo de liquidez, incluyendo beneficios, detalles sobre triangulación, y más. Revisión de opciones de agosto por CME Group 09 septiembre 2016 06:00:00 CDT Revise los mercados de opciones de agosto: 59 de opciones negociadas electrónicamente, 58 crecimiento en opciones de gas natural y la mayoría de los contratos activos en las clases de activos. Revisión de las opciones de julio por CME Group 10 de agosto de 2016 09:00:00 CDT Revise los mercados de opciones de julio, incluyendo un récord de 73 opciones de tesorería negociadas electrónicamente, 38 de crecimiento en opciones de soja y más. FxCash es el primer servicio instantáneo de reembolso de Forex Cambiador de juegos FxCash le permite obtener hasta 95 descuentos de propagación con más de 30 corredores más fiables, seguros y de renombre mundial. En pocos segundos, obtendrá beneficios de forma gratuita: obtenga pagos automáticos y retire sus fondos dentro de las 24 horas a través de los sistemas de pago más populares. 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Pero la evidencia de esta hipótesis es sorprendentemente escasa, como se analiza en el informe de previsiones económicas del tercer trimestre de Deloittes. Comprender los factores que impulsan este último pronóstico, incluyendo las tendencias relacionadas con la contratación, la inversión empresarial y el comercio exterior, entre otros aspectos destacados del sector. A medida que continúan aumentando las amenazas contra las organizaciones, más juntas están evaluando un enfoque más amplio y proactivo de la gestión de crisis. Los consejos se encuentran en una posición única para anticipar y supervisar objetivamente los eventos de crisis a través de la lente de la gestión de riesgos y la fortaleza o debilidad de una organización de preparación para crisis. Las juntas deben responsabilizar a la administración por la planificación de la gestión de crisis, asegurándose de que no sólo la organización tenga un plan en marcha, sino que los altos ejecutivos estén capacitados para responder a una crisis. Considere las preguntas que las juntas pueden hacer para evaluar su preparación para las crisis de las organizaciones. Un programa de denuncia es una herramienta importante para ayudar a identificar las irregularidades dentro de una organización, y un programa eficaz es fundamental para la marca de una organización, la reputación y la gestión de riesgos. David Doyle, Director de Cumplimiento de Starwood Hotels amp Resorts Worldwide Ltd. ofrece sus puntos de vista sobre un enfoque efectivo para establecer un programa de denuncia, así como consideraciones para trabajar con el comité de auditoría. El Sr. Doyle es responsable de desarrollar y supervisar el programa global de ética y cumplimiento de Starwood, que posee, gestiona o franquicia más de 1.300 hoteles en 100 países. Con nuevas garantías de liquidez intradía ya sea en vigor o en vías de ser, los bancos enfrentan una serie de desafíos en el cumplimiento, de acuerdo con los resultados de una encuesta de representantes de 15 de los mayores bancos bancarios y organizaciones bancarias extranjeras, Mil millones. Los grandes bancos han tenido años para adaptarse a los reglamentos de los Estados Unidos ya las normas internacionales que rigen los requisitos de reserva de liquidez a largo plazo, el monitoreo y la presentación de informes. Ahora deben aplicar normas similares a la esfera hora por hora de la liquidez intradía. Para Fred Curry, consejero principal de Deloitte Transactions and Business Analytics LLP, para las instituciones financieras que están obligadas a cumplir con las regulaciones de la Ley de Secreto Bancario / Lavado de Dinero, la creación de una cultura corporativa que respalde el cumplimiento de las regulaciones sigue siendo un desafío principal, Y Lucha contra el lavado de dinero y las sanciones económicas líder de la práctica. Un ex-examinador de bancos, el Sr. Curry analiza qué nivel de ejecutivos examinadores por lo general quieren entrevistar para un examen reglamentario, posibles áreas de enfoque, y lo que se puede hacer para prepararse. También explica cómo los bancos pueden abordar los puntos débiles de sus programas de monitoreo y capacitación en ALD. Más de la mitad de los encuestados de la Encuesta Global de Moneda Extranjera de 2016 afirman que el mayor desafío en la gestión del riesgo cambiario (FX) es la falta de visibilidad y fiabilidad de las previsiones de divisas. La falta de visibilidad podría derivarse del hecho de que casi un tercio de las empresas dependen de tres o más fuentes para identificar las exposiciones. La encuesta también encontró que medidas cruciales, como el impacto en la rentabilidad, son controladas por menos de la mitad de los encuestados, y aproximadamente una quinta parte no miden el desempeño en absoluto. El número de incidentes cibernéticos y los costos asociados siguen aumentando a pesar de los niveles sin precedentes de inversión en seguridad. Las organizaciones pueden tomar medidas para revertir la brecha creciente entre la inversión para protegerse contra el ciber y su eficacia. Puesto que no se pueden evitar todos los incidentes cibernéticos, la disciplina tradicional de la seguridad, aislada de un enfoque basado en el riesgo más amplio, es inadecuada. En cambio, las organizaciones deberían considerar invertir en controles de seguridad justificados por costos para proteger sus activos más importantes. Según Jeffrey R. Williams, miembro de los consejos de administración de China Universal Asset Management y Shanghai F-Road Commercial Services Co., el delito cibernético, el riesgo de reputación y el cambio regulatorio son las principales preocupaciones de muchos consejos de administración. 30 años de experiencia trabajando en servicios financieros y educación en la Gran China, también discute la interrupción del mercado, la disminución de las tenencias de CEO y cómo los consejos pueden ayudar a las organizaciones a conciliar los objetivos a largo y corto plazo. CFOs están siendo probados como nunca antes. Por un lado, están dedicando una atención seria a las cuestiones de crecimiento, tanto en términos de desempeño corporativo como de su propio papel en sus empresas. Por otro lado, se ven obligados a pensar más tácticamente y de manera defensiva, ya que la volatilidad global y una larga lista de señales mezcladas los confrontan con mucha incertidumbre. Aprenda 10 preocupaciones actuales que ilustran la amplitud de sus desafíos. Un punto para llevar: Si bien la situación actual es exigente, presenta CFOs con una oportunidad ideal para aplicar su perspectiva amplia y conocimiento financiero especializado para ayudar a impulsar a sus organizaciones hacia adelante. Los líderes empresariales en una amplia gama de industrias deben considerar cómo la tecnología blockchain puede ser emparejada con contratos inteligentes para impulsar eficiencias y nuevas capacidades empresariales. Los contratos inteligentes basados en la cadena de bloques representan un paso siguiente en la progresión de las cadenas de bloque de un protocolo de transacciones financieras a una utilidad universal. Un resumen de dos casos de uso de contratos inteligentes basados en bloques, para la compensación y liquidación de operaciones de valores, el otro para la gestión de documentos de la cadena de suministro y el financiamiento comercial proporciona lecciones importantes para ejecutivos interesados en aplicaciones de contratos inteligentes. El FASB emitió una propuesta de ASU que enmendaría los requisitos de reconocimiento y presentación de contabilidad de cobertura del ASC 815 para reducir su complejidad y simplificar su aplicación por parte de los preparadores. Además, la propuesta busca mejorar la transparencia y la comprensibilidad de la información transmitida a los usuarios de los estados financieros sobre las actividades de gestión de riesgos de una entidad. Aunque los cambios propuestos son significativos, los mandantes también deberían considerar tomar nota de los aspectos de la contabilidad de coberturas existentes que la Junta decidió retener, como el requisito de que una entidad designe ciertos riesgos de componente del elemento cubierto como el riesgo cubierto. La implementación de la revisión de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental del Libro Verde ofrece muchos retos y riesgos para los CFOs, pero también ofrece oportunidades. Los CFO pueden utilizar la implementación como un catalizador para examinar de nuevo las medidas de riesgo y control para ayudar a identificar eficiencias, reducir los controles redundantes y avanzar en la reducción de la exposición al riesgo, especialmente en lo que respecta a los riesgos de fraude. Uno de los mayores riesgos para la implementación del Libro Verde reside en el mayor énfasis en demostrar diseño efectivo y efectividad operativa sobre los controles a nivel de entidad. Las empresas, los inversionistas y los reguladores reconocen la importancia de un consejo de administración eficaz, con un énfasis cada vez mayor en la estructura de la junta, la composición y el refresco. Más allá de la necesidad de una variedad de habilidades y experiencia, el establecimiento de una mezcla vital de rasgos de personalidad también puede ser una consideración importante, ya que esto puede tener un gran impacto en la eficacia de los consejos. Interactuar con diversas personalidades viene con el territorio, pero lo bien que los directores se relacionan con personalidades conflictivas puede significar la diferencia entre interacciones colegiales y respetuosas o choques de opiniones que ahogan el pensamiento creativo. No muchos clientes obtienen tatuajes de logotipos corporativos, pero los clientes leales de Harley-Davidson lo hacen. La protección de la marca icónica fue fundamental, ya que Keith Wandell hizo la transición de ser un extraño a líder del fabricante de motocicletas a través de un cambio crucial. El Sr. Wandell analiza su estrategia de gestión para preservar una sólida cultura corporativa en Harley-Davidson mientras mejora su desempeño en esta entrevista de podcast con Mike Kearney, socio asesor de Deloitte amp Touche LLP. El Sr. Wandell también habla de atributos de liderazgo que le sirvieron bien durante una época en que las ventas se desplomaron durante la recesión financiera. A medida que el mercado se vuelve más competitivo, las organizaciones deben poder confiar en la fuerza de su marca y reputación para atraer y retener clientes, socios comerciales, empleados e inversionistas. Sin embargo, para muchos, la gestión del riesgo de marca y reputación sigue siendo difícil hasta que ocurre un incidente o crisis. Keri Calagna, Directora Asesora, Deloitte amp Touche LLP, discute prácticas líderes para fortalecer la resiliencia frente a una crisis a través de un programa formal y proactivo de gestión de marca y reputación y la importancia de una cultura focalizada en el riesgo. También discute la cuestión de la respuesta a la crisis, el papel de un comité de supervisión para ayudar a administrar la marca y la reputación, así como la importancia de una cultura centrada en el riesgo. Es probable que Estados Unidos haya llegado al final de la era de las tasas de interés ultrabajas que comenzó en el apogeo de la crisis financiera. Un informe publicado por Deloitte University Press explora el impacto que el aumento de los tipos de interés podría tener en la economía de los Estados Unidos, visto a través de cinco sectores económicos: la industria de servicios financieros, los hogares, el sector empresarial no financiero, el gobierno estatal y local y el gobierno federal gobierno. A medida que las tasas de interés comienzan su gradual aumento, las partes interesadas pueden querer repensar las matemáticas de sus decisiones de gasto y financiamiento. El impacto total de un ciberataque se extiende mucho más allá de las actividades de respuesta y recuperación, pero hasta hace poco era difícil para las organizaciones identificar y cuantificar. Una nueva investigación de Deloitte Advisory destaca y cuantifica una serie de factores que influyen en el costo total de un ciberataque. Cada año, la organización típica pierde 5 de sus ingresos como resultado de fraude a través de actividades tales como la apropiación indebida de activos de la empresa, la corrupción y el soborno, y el robo de propiedad intelectual. Como resultado, las juntas deben considerar el desarrollo de una comprensión actualizada de sus organizaciones de fraude y los riesgos de corrupción y seguir los temas pertinentes lo suficientemente bien como para hacer las preguntas correctas de la gestión y saber si están recibiendo las respuestas correctas. Obtenga más información sobre cómo los consejos pueden abordar los riesgos de fraude mediante la comprensión de los componentes clave de los programas eficaces contra el fraude y la lucha contra la corrupción. Los efectos de la implementación de la nueva norma de ingresos del FASB probablemente superarán las finanzas corporativas y la contabilidad y afectarán las ventas, las TI, los recursos humanos y las funciones de cumplimiento, según los panelistas en una reciente conferencia de la industria. La norma reemplaza casi todas las guías de ingresos actuales, incluyendo la orientación específica de la industria, mejora en gran medida los requerimientos de divulgación relacionados y requiere que las organizaciones usen juicios significativos al aplicar las reglas. Como resultado, la administración puede tener que reconsiderar cómo piensan acerca de los contratos y los procesos comerciales. A medida que las organizaciones continúan invirtiendo en programas de análisis de clientes, los beneficios potenciales para aquellos que lo hacen bien son significativos. Sin embargo, también se enfrentan a múltiples riesgos de la tensión inherente entre querer aprovechar los datos y la necesidad de protegerlo. El cumplimiento de ambos objetivos requiere un entorno de control robusto, y las organizaciones que fallan o retrasan en abordar sus prácticas de gobierno de datos podrían potencialmente socavar sus grandes programas de datos. No sólo un entorno de control fuerte produce beneficios significativos, sino que las expectativas crecientes de confidencialidad y seguridad en contratos, leyes y regulaciones, así como el daño potencial de la marca cuando los datos son filtrados o mal utilizados, hacen rápidamente controles más robustos sobre los datos del cliente. Gestión de riesgos, estrategia y análisis de Deloitte CONTENIDO DE NUESTRO PATROCINADOR Nota: El Departamento de Noticias de Wall Street Journal no participó en la creación del contenido a continuación. La falta de visibilidad y la fiabilidad de los pronósticos cambiarios son el principal reto para la tesorería: encuesta Con los cambios de divisas que siguen teniendo un impacto significativo en los beneficios de las empresas, más de la mitad (56) (FX) es la falta de visibilidad y fiabilidad de las previsiones de FX. La encuesta encuestó a 133 corporaciones globales sobre los desafíos en la gestión del riesgo cambiario. Las incertidumbres siguen siendo altas en torno a las políticas de tasas de interés, las flexibilidades cuantitativas y otras acciones de las economías globales, todo lo cual está impulsando la volatilidad de las divisas, dice Melissa Cameron, directora y líder global de tesorería de Deloitte en Deloitte amp Touche LLP. La capacidad de las empresas para gestionar eficazmente el riesgo cambiario seguirá siendo probada. Los consejos de administración y los directores financieros deben sentirse cómodos al evitar la erosión de los valores relacionados con las monedas y, cuando sea necesario, desafiar a sus equipos de tesorería a abordar algunos de los obstáculos identificados, añade. La falta de visibilidad, que la encuesta encontró, podría derivarse del hecho de que casi un tercio (31) de las empresas dependen de tres o más fuentes para identificar las exposiciones. Además, la encuesta encontró que medidas cruciales, como el impacto sobre la rentabilidad, son controladas por menos de la mitad (41) de los encuestados, y 21 no miden el desempeño en absoluto, mientras que sólo 41 reportan el impacto de seguimiento sobre el margen bruto y otra rentabilidad Medidas, como el impacto de las ganancias por acción. Sin mediciones precisas, la erosión del valor de los movimientos negativos de la tasa de cambio no puede ser anticipada o impedida. Los desafíos en la presentación de informes sobre los riesgos cambiarios han estado siempre alrededor, pero como las empresas se vuelven cada vez más internacional y un período de relativa calma en los mercados de divisas se ha convertido en unsettledthis probablemente tendrá un impacto aún mayor, dice Karlien Porre, socio en Deloitte UKs Global Treasury Servicios de asesoramiento. Además, sólo 11 de los encuestados mencionaron la gestión del rendimiento financiero interanual como un objetivo primario de cobertura. Casi un cuarto (21) de los encuestados no rastrean el rendimiento de la gestión de riesgos de FX en absoluto. Contribuir al reto de identificar las exposiciones de FX es la falta de automatización. Con 62 de los encuestados que indican que utilizan pronósticos manuales. Las previsiones inexactas, la mala comunicación sobre los cambios en las previsiones y las exposiciones no transparentes constituyen las tres principales fuentes de ineficacia en la gestión del riesgo de divisas (véase el gráfico siguiente). Es probable que pueda protegerse menos si no cree en los pronósticos, dice Niklas Bergentoft, director gerente de Deloitte Advisory en Deloitte amp Touche LLP. Los resultados de la encuesta muestran una correlación directa entre los niveles de automatización y la confianza en estas previsiones. La información y los procesos manuales causan pronósticos tardíos y poco fiables, añade, por lo tanto, los tesoreros corporativos necesitan compartir estos retos con ejecutivos y equipos globales, junto con una recomendación de inversión en herramientas y tecnología para aliviar el problema. Por el contrario, las juntas deben empujar de nuevo a los tesoreros para una mayor visibilidad en las pruebas de estrés, mejores informes básicos y análisis más complejos. Las compañías podrían estar golpeando ahora al no apoyar la necesidad de que los papeles de los tesoros cambien, dice el Sr. Bergentoft. La encuesta también encontró margen para mejorar los flujos de información a los consejos de administración sobre el riesgo de FX, con 37 de los encuestados informando que sus juntas no reciben información suficiente en relación con la exposición a los FX y la gestión del riesgo. Esto limita la capacidad de las juntas de desafiar y guiar, dice la Sra. Cameron. Los tesoreros deben revisar sus informes y comunicar las principales métricas de riesgo de FX alineadas con medidas financieras y estratégicas más amplias, y las juntas deben desafiar a sus equipos de tesorería sobre el uso limitado de cobertura natural y compensación dentro de sus organizaciones. Con respecto a las estrategias de cobertura, la encuesta encontró que 59 de las corporaciones utilizan principalmente una estrategia de cobertura variable, con aproximadamente la mitad incorporando alguna forma de estratificación (28) y el resto (31) usando una relación de cobertura plana. Este enfoque de la mayoría no es una sorpresa, dados los beneficios proporcionados por un enfoque continuo, incluyendo la volatilidad reducida entre períodos y la visibilidad continuada y continuada de la tasa de cambio futura alcanzada. Sorprendentemente, sólo alrededor de la mitad de los encuestados utilizan técnicas naturales de gestión de riesgos, como la compensación de liquidez y la adecuación de las exposiciones. Dado que casi 90 de los encuestados utilizan derivados, parecería que existen oportunidades para aumentar el uso de cobertura natural para reducir los costos relacionados con los derivados. De los que utilizan derivados, la gran mayoría utiliza FX forwards (92) y FX swaps (62). Los productos como las opciones y los collares son utilizados por sólo un tercio de los encuestados. Esta cifra bastante baja es quizás motivada por la renuencia a pagar primas o debido a la percepción de falta de beneficios y habilidades internas para manejar estos instrumentos. Cuando se les preguntó acerca de los modelos operativos actuales para manejar los riesgos de FX, los encuestados indicaron que tanto los modelos centralizados como los descentralizados parecen ofrecer una mayor supervisión de las exposiciones de FX y una clara responsabilidad como un beneficio clave de su estructura. Los modelos centralizados logran más beneficios en general de acuerdo con los resultados de la encuesta, pero es notable que los modelos descentralizados superan en el fomento de mejores decisiones de gestión de riesgos y la capacidad de respuesta a las acciones de gestión de FX. La variación podría deberse a la mayor responsabilidad de las unidades operativas, generando así mayor conciencia. Además, los cambios futuros en las reglas impositivas mundiales bajo la iniciativa de Erosión de Base y Cambios de Beneficios de la OCDE podrían afectar las implicaciones financieras de las actividades centralizadas de cobertura de divisas. Ninguno de los dos modelos se considera eficaz para aumentar el valor entregado al beneficio empresarial que menos de 40 de los encuestados consideraron haber logrado. Esto es algo decepcionante a la luz del hallazgo en la Encuesta Global de Hacienda Corporativa de 2015 que entregar valor al negocio era uno de los mandatos superiores que los tesoreros sentían que eran dados por sus CFOs. Por lo tanto, los tesoreros siguen tratando de encontrar la estructura y el enfoque adecuados para la creación y optimización de valor. Tienen que equilibrar el equilibrio entre tener eficiencia de las operaciones centralizadas frente a tener un profundo conocimiento del mercado local y un valor de conducción para el negocio. Los hallazgos de la encuesta mundial de divisas de 2016. Producidos por el Grupo Asesor Global del Tesoro de Deloitte, son consistentes con los resultados de la Encuesta Corporativa de Hacienda 2015, que identificó la necesidad de mejores sistemas para llevar la visibilidad de la exposición y la administración del riesgo de FX a la atención de las juntas,
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